После Первой Мировой Войны в Европе возникло много чего нового. Развал Австро-Венгрии породил такие образования, как Чехословакия и Югославия. Они, как мы знаем, в начале 90-х почти одновременно распадутся на составные части, но тогда, в 1918 году, это был выход. Югославянская идея обуяла в основном хорватскую интеллигенцию, а фонды на образование нового государства поступали в том числе и из хорватской диаспоры в США. Идея была поддержана сербским премьером Николой Пашичем. Летом 1917 года состоялась историческая встреча Югославского комитета с эмигрантским правительством Сербии на острове Корфу, где они пережидали с армией лихую военную годину. Хорваты согласились на сербского короля Карагеоргиевича, 6 октября 1918 года в Загребе собрался национальный совет, а 29 октября официально было объявлено о создании Королевства сербов, хорватов и словенцев под руководством Петра I.

Новое государство сразу обнаружило внутренние противоречия. Власть захватила сербская элита. Хорваты поначалу молчали, но с начала ЗО-х годов их недовольство выразилось в создании националистического движения «усташей». Король Александр (1921-1934) запретил в 1929 году политические партии и переименовал страну в Югославию. Это был антисепаратистский и антинационалистический шаг. Он разделил страну на бановины (провинции), лишенные национального окраса.

Отношения с Москвой у Белграда тогда были крайне плохими — Югославия приютила множество белогвардейцев из армии Врангеля, а советский пролетарский интернационализм не находил никакого отклика у Карагеоргиевичей. В то же время в глубинах народного самосознания сербов таилась любовь к русским. А хорваты, наоборот, по привычке ориентировались на немцев и итальянцев. Официально же Белг-рад более всего дружил с Францией. В 1934 году король Александр вместе с министром иностранных дел Франции Луи Барту был убит в Марселе македонским националистом, и на престол вступил его девятилетний сын Петр II. Он, по сути, не правил, а номинально присутствовал. А 14 апреля 1941 года он отправился в эмиграцию и оттуда уже не вернулся.